Which is better, a private monopoly company or a state-controlled monopoly company?

Yesterday, I suggested that in some sectors, it is inevitable for monopoly companies to exist; under such circumstance, is it better for us to have private monopoly companies or state-controlled monopoly companies? The answer to this question depends on several factors.

Firstly, the market price level is worth considering under the two types of market monopoly conditions. Usually the price level should be relatively lower under a state-controlled monopoly market than it under a private monopoly firm controlled market, as private monopoly markets’ primary goal is to maximize their profits and take as much as consumer surplus as possible, while state-controlled companies also need to consider the externalities in the market as they need to serve the governments’ policies and demands. Therefore, consumers are more likely to be benefited from the market prices under state-controlled monopoly markets.

However, sometimes customers do not need to pay charges for their services even in a monopoly market or an oligopoly market. For example, the Internet search engine could be seen as an almost monopoly market that the world search engine market is dominated by Google and in China, though Google is blocked from the authority, but the market is dominated by Baidu. They provide Internet search services without any charges, they gain revenues from advertising. Under this circumstance, the state-controlled monopoly companies no longer have their price advantages compared with private monopoly companies. Furthermore, it is more effective for other companies to do business with private monopoly companies than with state-controlled monopoly companies in terms of advertisement and other similar businesses. This is because private firms only need to make their decisions based on profits, but state-controlled companies have multiple goals and their decision making process is far more complicated and as they represent their governments to some degree, they have to consider public influence and politics as well.

Secondly, in terms of business growth, private monopoly companies are better at expanding their businesses, as any major changes in state-controlled companies are decided by governments and governments are relatively more conservative in terms of business expansion and usually they may even limit the expansion of state-controlled companies, as they want to contain nationalization in merely several particular sectors and they are afraid that a larger scale of nationalization could lead to a lower productivity due to a general reduction in competitions in the economy. However, private monopoly companies’ ambition of business expansion is not necessarily good for customers. This means that in more and more sectors, these private monopoly companies will expand their influences and create more concentrated markets, consumers will be limited to very limited options. From this point of view, in order to encourage more competitions in general in the economy, it is better to have state-controlled monopoly companies rather than private monopoly companies.

Thirdly, private monopoly companies are more likely to provide better services for their consumers. As state-controlled companies have many considerations (for example, politics, moral concerns) when choosing what to provide, private companies only consider about how to increase their revenues and profits, so they are more likely to provide products and services based on their consumers’ private interests. This is something that state-controlled companies are ineffective to do; however, once state-controlled companies are able to open the platforms for the market participants to develop and provide complementary products and services.Even they can open data sets limitedly, for example, they can give anonymous data to other companies to develop products and services that match interests of customers and the anonymous data are not able to be traced back to individual people.

To conclude, my opinion is that in general, state-controlled monopoly companies are better than private monopoly companies as they are more controlled with their monopoly power in the entire economy and allow more competitions out of their particular sectors; however, they should open their platforms for potential market participants and developers to create further products and services based on their platforms.